GRWP-11216 14 09.26 Stand: 25.09.2026 DISCLAIMER: GLS onlineInvest wurde zu Januar Inhalt 2026 umbenannt in GLS Invest Digital. 1. Zusammenfassung 2. Kein nachhaltiges Investitionsziel Legal Entity Identifier (LEI) Die LEI des Produktanbieters lautet: 3. Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts 52990026HQOTT4AJP655 4. Anlagestrategie Die folgenden Angaben sind ausschließlich für folgende Anlagestrategie von GLS Invest Digital 5. Aufteilung der Investitionen relevant: • GLS Invest Digital dynamisches Portfolio 6. Überwachung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale Wir veröffentlichen diese Kundeninformationen zur 7. Methoden Umsetzung der Transparenzanforderungen von 8. Datenquellen und -verarbeitung Artikel 10 der Verordnung (EU) 2019/2088 9. Beschränkungen hinsichtlich der Methoden und Daten vorvertraglichen Informationen zu GLS Invest Digital dynamisches Portfolio. Wir erläutern Ihnen, 10. Sorgfaltspflicht welche ökologischen und sozialen Merkmale dieses Finanzprodukt bewirbt, wie diese Merkmale 11. Mitwirkungspolitik in der Anlagestrategie berücksichtigt werden und welche Methoden, Daten und Kontrollen dabei 12. Bestimmter Referenzwert eingesetzt werden. Darüber hinaus stellen wir auch den Bericht, wie Änderungshistorie die Anlagestrategie von GLS Invest Digital dynamisches Portfolio umgesetzt wurde, zur Verfügung: Jahresbericht GLS Invest Digital dynamisches Portfolio. GRWP-11216 14 09.26 1. Zusammenfassung Aufteilung der Investitionen DISCLAIMER: Im Falle von Widersprüchen zwischen der deutschen und englischen Das Portfolio enthält mindestens 80 % Zusammenfassung gilt die deutsche Version Investitionen, die auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind und mindestens 15 % Kein nachhaltiges Investitionsziel nachhaltige Investitionen. Investitionen in nicht- nachhaltige Wirtschaftspraktiken werden Das Finanzprodukt bewirbt ökologische und vermieden, und es wird ein ökologischer und soziale Merkmale, strebt jedoch keine sozialer Mindestschutz gewährleistet. Der Einsatz nachhaltigen Investitionen an. Es enthält dennoch von Derivaten trägt nicht zur Erreichung der einen Mindestanteil von 15 % an nachhaltigen beworbenen Merkmale bei. Investitionen. Überwachung der ökologischen und/oder Die GLS Bank verwendet strenge sozialen Merkmale Ausschlusskriterien und ermittelt nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren mit Die Einhaltung der Anlagestrategie wird während Hilfe der PAI-Indikatoren. Durch diesen Prozess der gesamten Anlagedauer überwacht. Ein sozial- wird die Einhaltung des - ökologischer Prüfprozess und monatliches Prinzips (DNSH) oder Grundsatzes der Monitoring stellen sicher, dass die beworbenen Merkmale eingehalten werden. gewährleistet. Methoden Ökologische oder soziale Merkmale des Zur Erfüllung der beworbenen Merkmale werden Finanzprodukts ESG-Risikoanalyse, qualitative Analyse, Das dynamische Portfolio investiert ausschließlich Datenanalyse und Portfolio-Steuerung eingesetzt. innerhalb des sozial-ökologischen GLS Mit Hilfe der ESG-Risikoanalyse werden sozial- Anlageuniversums. Dabei gelten strenge ökologische Risiken hinsichtlich ihrer Ausschluss- und Positivkriterien. Zusätzlich werden Wesentlichkeit beurteilt, während die qualitative die nachteiligen Auswirkungen auf Analyse und Datenanalyse die Einhaltung der Nachhaltigkeitsfaktoren mit Hilfe der PAI- Nachhaltigkeitskriterien sicherstellen. Die Portfolio- Indikatoren überprüft. Steuerung erfolgt durch das Portfoliomanagement und wird kontrolliert durch ein internes Investment- Ökologische Merkmale umfassen den Ausschluss Komitee. von umweltschädlichen Geschäftsfeldern und - praktiken bei Unternehmen sowie Staaten, die Datenquellen und -verarbeitung internationale Abkommen für den Umweltschutz Die GLS Bank verwendet Nachhaltigkeitsdaten nicht unterzeichnet haben. von Unternehmen selbst, andere öffentlich Soziale Merkmale umfassen die Einhaltung von verfügbare Daten und von Third Party- Demokratie und Menschenrechten, faire Datenprovider. Die Datenqualität wird durch die Arbeitsbedingungen sowie soziale Verantwortung. Provider und den Abgleich unterschiedlicher Datenquellen sichergestellt. Die Daten werden Anlagestrategie durch die Bank selbst ausgewertet. Zum Teil greift Die dynamische Anlagestrategie zielt darauf ab, das Portfoliomanagement für das Monitoring auf durch eine Mischung aus Misch- und Aktienfonds aggregierte Daten für EU-taxonomiekonforme mit sozial-ökologischen Merkmalen Investitionen sowie PAI vom Datenanbieter Clarity Wachstumschancen zu bieten, während erhöhte AI zurück. Kurs- und Wertschwankungen in Kauf genommen Die Verfügbarkeit und Qualität der Daten ist nicht werden. Der maximale Aktienanteil beträgt 95 immer gewährleistet. Sind die benötigten Daten Prozent. Die langfristige Anlagedauer ermöglicht nicht vorhanden, so nimmt die GLS Bank keine es, von den Vorteilen von Investitionen mit sozial- Schätzungen vor, sondern wertet entsprechende ökologischen Merkmalen und Wachstumschancen Leistungen als nicht-nachhaltig. zu profitieren. Beschränkungen hinsichtlich der Methoden und Daten Die verwendeten Methoden und Daten, um zu messen, ob ökologische und soziale Merkmale GRWP-11216 14 09.26 erfüllt werden, sind teilweise eingeschränkt zur Mitwirkungspolitik Messung geeignet. Allerdings liegen keine Die GLS Bank verfolgt im Rahmen des wesentlichen Beschränkungen hinsichtlich der Portfoliomanagements für GLS Invest Digital beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale derzeit keine Mitwirkungspolitik, sondern nutzt die vor. hier beschriebenen Methoden und Verfahren, um Sorgfaltspflicht die beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale zu gewährleisten. Die GLS Bank wahrt ihre Sorgfaltspflicht und handelt im Interesse der Anleger*innen. Ein Bestimmter Referenzwert internes Richtlinien- und Prozesssystem sowie Es wurde kein Index als Referenzwert bestimmt, externe Dienstleister unterstützen die Einhaltung um festzustellen, ob das Finanzprodukt auf sozial- höchster Standards. Die Bank orientiert sich an ökologische Merkmale ausgerichtet ist. nationalen und internationalen Standards für verantwortliches Investieren. Summary No Sustainable Investment Objective Asset Allocation This financial product promotes environmental and The portfolio contains at least 80 % investments social characteristics but does not pursue aligned with environmental or social sustainable investments as its objective. characteristics and at least 15 % sustainable Nevertheless, it includes a minimum proportion of investments. Investments in non-sustainable 15 % sustainable investments. GLS Bank applies business practices are avoided, and a minimum strict exclusion criteria and determines principal level of environmental and social safeguards is adverse impacts on sustainability factors using the ensured. The use of derivatives does not contribute PAI indicators. This process ensures compliance to achieving the promoted characteristics. Monitoring of Environmental and/or Social Environmental or Social Characteristics of the Characteristics Financial Product Compliance with the investment strategy is The dynamic portfolio invests exclusively within monitored throughout the holding period. A social- the social-ecological GLS investment universe, ecological audit process and monthly monitoring following strict exclusion and positive criteria. ensure that the promoted characteristics are Additionally, adverse impacts on sustainability upheld. factors are assessed using the PAI indicators. Methods Environmental characteristics include the exclusion of companies and states associated with To achieve the promoted characteristics, ESG risk environmentally harmful business fields or analysis, qualitative analysis, data analysis, and practices, as well as those not having signed portfolio management are used. The ESG risk international environmental protection analysis assesses the materiality of social and agreements. Social characteristics involve ecological risks, while the qualitative and data compliance with democracy and human rights, analyses ensure compliance with sustainability fair working conditions, and social responsibility. criteria. Portfolio management is carried out by the portfolio management team and monitored by an Investment Strategy internal investment committee. The dynamic investment strategy aims to offer growth opportunities through a mix of mixed and equity funds with socio-ecological characteristics, while accepting increased price and value fluctuations. The maximum equity component is 95 percent. The long-term investment period makes it possible to benefit from the advantages of investments with socio-ecological characteristics and growth opportunities. GRWP-11216 14 09.26 Data Sources and Processing Due Diligence GLS Bank uses sustainability data from the GLS Bank exercises due diligence and acts in the companies themselves, other publicly available best interests of investors. An internal policy and data, and third-party data providers. Data quality process system as well as external service is ensured through the use of providers and the providers support compliance with the highest comparison of different data sources. The bank standards. The bank is guided by national and analyses the data itself. For monitoring, the international standards for responsible investing. portfolio management sometimes uses Engagement Policy aggregated data for EU taxonomy-aligned investments as well as PAI from the data provider GLS Bank does not implement an engagement Clarity AI. The availability and quality of data are policy for GLS Invest Digital but uses the described not always guaranteed. If the necessary data is methods and processes to ensure the promoted not available, GLS Bank does not make estimates environmental and social characteristics. but instead classifies the respective activities as Reference Benchmark non-sustainable. No index has been designated as a reference Limitations Regarding Methods and Data benchmark to determine whether this financial The methods and data used to assess whether product is aligned with social and ecological environmental and social characteristics are met characteristics. are partly limited in their measurement capability. However, there are no significant limitations regarding the promoted environmental and social characteristics. GRWP-11216 14 09.26 2. Kein nachhaltiges Investitionsziel Mit diesem Finanzprodukt werden ökologische Nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeits- und soziale Merkmale beworben, aber keine kurz nachhaltigen Investitionen gemäß Artikel 2 (17) OffenlegungsVO angestrebt. Bei diesen nachhaltigen Investitionen werden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltige Investitionen Nachhaltigkeitsfaktoren im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung folgendermaßen Obwohl keine nachhaltigen Investitionen berücksichtigt: angestrebt werden, enthält das Finanzprodukt Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von einen Mindestanteil von 15 % an nachhaltigen Investitionen auf Nachhaltigkeitsfaktoren Investitionen, davon 1 % taxonomiekonforme Investitionen. bei den Investitionen in Fonds berücksichtigt. Die Indikatoren für die Berücksichtigung nachteiliger in wirtschaftliche Tätigkeiten bezeichnet, die zur Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren Erreichung eines sozialen oder ökologischen Ziels basieren auf den Indikatoren aus der Delegierten beitragen. Vorausgesetzt, dass diese Investitionen Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1. keines dieser Ziele erheblich beeinträchtigen und Besondere Berücksichtigung (direkter Verstoß die Unternehmen, in die investiert wird, gegen DNSH) finden hierbei folgende verbindliche Verfahrensweisen einer guten PAI: Unternehmensführung anwenden. • 4. Engagement in Unternehmen, die im Für die Ermittlung der nachhaltigen Investitionen Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind gemäß Artikel 2 (17) OffenlegungsVO wird der activity-based Ansatz gewählt. Das heißt, der • 7. Tätigkeiten, die sich nachteilig auf Anteil nachhaltiger Investitionen bezieht sich auf Gebiete mit schutzbedürftiger Biodiversität den tatsächlich generierten Umsatz mit auswirken Wirtschaftstätigkeiten, die zur Erreichung der • 10. Verstöße gegen die UNGC- Sustainable Development Goals (SDGs) beitragen. Grundsätze und gegen die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) Do no significant harm für multinationale Unternehmen • 11. Fehlende Prozesse und Compliance- Nachhaltige Investitionen dürfen dem Grundsatz Mechanismen zur Überwachung der Einhaltung der UNGC-Grundsätze und der OECD-Leitsätze für multinationale entsprechend, ökologische und soziale Ziele nicht Unternehmen erheblich beeinträchtigen. • 14. Engagement in umstrittenen Waffen Bei taxonomiekonformen Investitionen ist dies über (Antipersonenminen, Streumunition, die technischen Bewertungskriterien der chemische und biologische Waffen) Taxonomie-Verordnung sichergestellt. Zudem wird ein Verstoß gegen DNSH gewertet, Für alle anderen sozial und ökologisch wenn das investierte Unternehmen innerhalb des nachhaltigen Investitionen im Rahmen der Gesamtdatensatzes vom Datenanbieter Clarity AI Anlagestrategie gilt: Investitionen werden nicht als bei drei PAI im untersten 5. Perzentil abschneidet Beitrag zu den SDGs gewertet, wenn ein Verstoß bei den verbindlichen PAI-Indikatoren gemäß Anhang I, Tabelle 1 der Delegierten Verordnung gegen die Ausschlusskriterien bzw. schwerwiegende Kontroversen gemäß der (EU) 2022/1288. Anlage- und Finanzierungsgrundsätze vorliegen. GRWP-11216 14 09.26 Tabelle 1: Durch das Portfoliomanagement berücksichtigte PAI-Indikatoren aus der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1 Nachhaltigkeitsindikator für nachteilige Maßnahmen zur Minimierung der nachteiligen Auswirkungen Auswirkungen 1. Treibhausgasemissionen Ausschluss negativ wirkender Branchen; (THG-Emissionen, in tCO2e) Investitionen in erneuerbare Energien Scope 1 (direkt) Scope 2 (indirekt) Scope 3 (indirekt) Emissionen insgesamt 2. CO2-Fußabdruck (nur Unternehmen, in tCO2e / 1 Ausschluss negativ wirkender Branchen; Mio. EUR Investition) Investitionen in erneuerbare Energien; 3. THG-Emissionsintensität der Unternehmen, in die Ausschluss negativ wirkender Branchen; investiert wird (gewichteter Mittelwert, in tCO2e / 1 Investitionen in erneuerbare Energien; Mio. EUR Umsatz) 4. Anteil der Investitionen in Unternehmen, die im Ausschluss negativ wirkender Branchen Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind (in Prozent) 5. Anteil des Energieverbrauchs und der Ausschluss negativ wirkender Branchen; Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Investitionen in erneuerbare Energien Energiequellen (in Prozent) 6. Intensität des Energieverbrauchs Ausschluss negativ wirkender Branchen (Energieverbrauch in GWh / 1 Mio. EUR Umsatz) 7. Tätigkeiten, die sich nachteilig auf Gebiete mit Ausschluss negativ wirkender Branchen; schutzbedürftiger Biodiversität auswirken Ausschluss von kontroversen Wirtschaftspraktiken; Fokussierung auf Branchen mit sozial-ökologischer Ausrichtung 8. Emissionen in Wasser Ausschluss von kontroversen Wirtschaftspraktiken; (in t / 1 Mio. EUR Investition) Fokussierung auf Branchen mit sozial-ökologischer Ausrichtung 9. Anteil gefährlicher und radioaktiver Abfälle (in t / 1 Ausschluss negativ wirkender Branchen; Mio. EUR Investition) Fokussierung auf Branchen mit sozial-ökologischer Ausrichtung 10. Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze und Ausschluss von kontroversen Wirtschaftspraktiken; gegen die Leitsätze der Organisation für Engagement-Prozess via Fondsgesellschaft oder wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung KVG (OECD) für multinationale Unternehmen (in Prozent) 11. Fehlende Prozesse und Compliance- Ausschluss von kontroversen Wirtschaftspraktiken; Mechanismen zur Überwachung der Einhaltung der Engagement-Prozess via Fondsgesellschaft oder UNGC-Grundsätze und der OECD-Leitsätze für KVG multinationale Unternehmen (in Prozent) 12. Unbereinigtes geschlechtsspezifisches Ausschluss von kontroversen Wirtschaftspraktiken; Verdienstgefälle (in Prozent) Positive Berücksichtigung von guter Unternehmensführung im Auswahlprozess; Engagement-Prozess via Fondsgesellschaft oder KVG GRWP-11216 14 09.26 Nachhaltigkeitsindikator für nachteilige Maßnahmen zur Minimierung der nachteiligen Auswirkungen Auswirkungen 13. Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Ausschluss von kontroversen Wirtschaftspraktiken; Kontrollorganen (Anteil Frauen in Führungspositionen Positive Berücksichtigung von guter oder Board, in Prozent) Unternehmensführung im Auswahlprozess; Engagement-Prozess via Fondsgesellschaft oder KVG 14. Engagement in umstrittenen Waffen Ausschluss negativ wirkender Branchen (Antipersonenminen, Streumunition, chemische und biologische Waffen) (in Prozent) 15. THG-Emissionsintensität der Länder, in die Investitionen in Staaten, die das Pariser investiert wird (gewichteter Mittelwert, in tCO2e / 1 Klimaabkommen unterzeichnet haben Mio. EUR BIP) 16. Anzahl der Länder, in die investiert wird, die nach Ausschluss von Staaten mit schwerwiegenden Maßgabe internationaler Verträge und Verstößen gegen Demokratie und Menschenrechte Übereinkommen, der Grundsätze der Vereinten sowie hohem Maß an Korruption Nationen oder, falls anwendbar, nationaler Rechtsvorschriften gegen soziale Bestimmungen verstoßen (absolute Zahl und relative Zahl, geteilt durch alle Länder, in die investiert wird) Zusatz: Anteil der Investitionen in Unternehmen ohne Ausschluss von kontroversen Wirtschaftspraktiken; Initiativen zur Verringerung der CO2-Emissionen (in Engagement-Prozess via Fondsgesellschaft oder Prozent) KVG Zusatz: Emissionen von Luftschadstoffen (in Tonnen Ausschluss negativ wirkender Branchen; Ausschluss pro investierter 1 Mio. EUR, ausgedrückt als von kontroversen Wirtschaftspraktiken gewichteter Durchschnitt) Zusatz: Wasserverbrauch (durchschnittlicher Ausschluss negativ wirkender Branchen; Positive Wasserverbrauch der Unternehmen, in die investiert Berücksichtigung von guter Unternehmensführung im wird, pro 1 Mio. EUR Umsatz; in m³) Auswahlprozess Zusatz: Engagement in Gebieten mit hohem Ausschluss von kontroversen Wirtschaftspraktiken Wasserstress (Anteil der Investitionen in Unternehmen, in die investiert wird, deren Standorte in Gebieten mit hohem Wasserstress liegen und die keine Wasserbewirtschaftungsmaßnahmen umsetzen; in Prozent) Zusatz: Investitionen in Unternehmen, die Ausschluss negativ wirkender Branchen Chemikalien herstellen (Anteil der Investitionen in Unternehmen, in die investiert wird, deren Tätigkeiten unter die Abteilung 20.2 des Anhangs I der Verordnung (EG) Nr. 1893/2006 fallen; in Prozent) Zusatz: Anzahl der gemeldeten Diskriminierungsfälle Ausschluss von kontroversen Wirtschaftspraktiken; in den Unternehmen, in die investiert wird Positive Berücksichtigung von guter (ausgedrückt als gewichteter Durchschnitt) Unternehmensführung im Auswahlprozess Zusatz: Anzahl der Diskriminierungsfälle, die in den Ausschluss von kontroversen Wirtschaftspraktiken; Unternehmen, in die investiert wird, zu Sanktionen Positive Berücksichtigung von guter führten (ausgedrückt als gewichteter Durchschnitt) Unternehmensführung im Auswahlprozess Zusatz: Anteil der Investitionen in Unternehmen ohne Ausschluss von kontroversen Wirtschaftspraktiken Menschenrechtspolitik (in Prozent) GRWP-11216 14 09.26 Nachhaltigkeitsindikator für nachteilige Maßnahmen zur Minimierung der nachteiligen Auswirkungen Auswirkungen Zusatz: Anzahl der Fälle von schwerwiegenden Ausschluss von kontroversen Wirtschaftspraktiken Menschenrechtsverletzungen und sonstigen Vorfällen (Gewichteter Durchschnitt der Fälle von schwerwiegenden Menschenrechtsverletzungen und sonstigen Vorfällen im Zusammenhang mit Unternehmen, in die investiert wird) Zusatz: Anzahl der Verurteilungen für Verstöße Ausschluss von kontroversen Wirtschaftspraktiken gegen Korruptions- und Bestechungsvorschriften Zusatz: Höhe der Geldstrafen für Verstöße gegen Ausschluss von kontroversen Wirtschaftspraktiken Korruptions- und Bestechungsvorschriften (in EUR) Informationen über die wichtigsten nachteiligen Sonstiges Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren sind auch im Jahresbericht zur Vermögensverwaltung Erläuterungen und Beispiele, wie die Anlage- und Finanzierungsgrundsätze angewendet werden, Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) finden Sie in der Veröffentlichung selbst. 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung verfügbar. Sozialer Mindeststandard Die nachhaltigen Investitionen stehen im Einklang mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, einschließlich der Grundprinzipien und Rechte aus den acht Kernübereinkommen, die in der Erklärung der Internationalen Arbeitsorganisation über grundlegende Prinzipien und Rechte bei der Arbeit festgelegt sind, und aus der Internationalen Charta der Menschenrechte. GRWP-11216 14 09.26 3. Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts Es wurde kein Referenzwert bestimmt, um Soziale Merkmale festzustellen, dass die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale Das Finanzprodukt GLS Invest Digital erreicht werden. dynamisches Portfolio bewirbt folgende soziale Merkmale: Das Portfoliomanagement von GLS Invest Digital ist an das sozial-ökologische Anlageuniversum der Wir analysieren die Arbeitsbedingungen, GLS Bank gebunden. Es wird ausschließlich in Menschenrechte und soziale Verantwortung der Fonds der GLS Investments bzw. Drittfonds Unternehmen, in die wir über Fonds investieren. investiert, die durch den GLS Anlageausschuss als Unternehmen, die gegen grundlegende positiv bewertet wurden. Menschenrechte verstoßen oder keine fairen Arbeitsbedingungen bieten, stellen ein hohes • Einzeltitel in den Fonds der GLS nachteiliges Risiko dar. Deswegen investiert die Investments werden fortlaufend auf die GLS Bank nicht in Fonds, die solche Unternehmen Einhaltung der Ausschluss- und enthalten. Genauso sind Fonds ausgeschlossen, Positivkriterien sowie Bewertungskriterien die in Staaten investieren, welche z.B. laut Anlage- und schwerwiegende Verstöße gegen Demokratie und Finanzierungsgrundsätzen überprüft. Menschenrechte aufweisen. • Für Drittfonds findet eine Überprüfung der Kriterien durch den GLS Anlageausschuss statt. Das Erreichen der ökologischen und sozialen Merkmale wird somit einerseits gesteuert durch die Positivkriterien, andererseits werden Ökologische Merkmale Investitionen in nicht-nachhaltige Wirtschaftspraktiken, Geschäftsfelder sowie Das Finanzprodukt GLS Invest Digital Staaten mit schwerwiegenden Verstößen gegen dynamisches Portfolio bewirbt folgende Demokratie und Menschenrechte vermieden. ökologische Merkmale: Zusätzlich werden die Ausschlusskriterien und Hierzu zählen Aspekte wie nachteiligen Auswirkungen auf Treibhausgasemissionen, Wasserverbrauch, Nachhaltigkeitsfaktoren anhand der Verlust der biologischen Vielfalt sowie negative standardisierten Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Ökosysteme. Bei Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (PAI- Investitionsentscheidungen wird überprüft, Indikatoren) durch das Portfoliomanagement von inwiefern die Unternehmen, in die ein Fonds GLS Invest überwacht. investiert, umweltfreundliche Praktiken einhalten oder umweltschädliche Aktivitäten ausführen. Bei Investitionen in Staaten ist u.a. die Voraussetzung, dass diese das Pariser Klimaabkommen und die Konvention zur biologischen Vielfalt unterzeichnet haben. Nur in Fonds, die mit unseren Werten vereinbar sind, wird investiert. GRWP-11216 14 09.26 4. Anlagestrategie Das Finanzprodukt GLS Invest Digital dynamisches Anwendung der Ausschluss- und Positivkriterien Portfolio verfolgt folgende Anlagestrategie: Die Ausschluss- und Positivkriterien sind in den Die dynamische Anlagestrategie zielt darauf ab, Anlage- und Finanzierungsgrundsätzen definiert. durch eine Mischung aus Misch- und Aktienfonds Folgende Punkte sind relevant zur Bewertung der mit sozial-ökologischen Merkmalen Verfahrensweisen einer guten Wachstumschancen zu bieten, während erhöhte Unternehmensführung der Unternehmen, in die Kurs- und Wertschwankungen in Kauf genommen investiert wird: werden. Der maximale Aktienanteil beträgt 95 • Ausschluss von kontroversen Geschäfts- Prozent. Die langfristige Anlagedauer ermöglicht und Wirtschaftspraktiken (0%): z.B. es, von den Vorteilen von Investitionen mit sozial- Steuerhinterziehung oder massive ökologischen Merkmalen und Wachstumschancen Steuervermeidungspraktiken; Verletzung zu profitieren. international anerkannter Vereinbarungen Dabei wird sichergestellt, dass nur in das GLS zu Arbeitsrechten, insbesondere die zehn Anlageuniversum investiert werden kann. Für die Kernarbeitsnormen der Internationalen Aufnahme in das GLS Anlageuniversum wurden Arbeitsorganisation, die OECD-Richtlinien Umsatzschwellen für kontroverse Geschäftsfelder für multinationale Konzerne und die definiert. Die Umsatzschwellen liegen für die Einhaltung lokaler Gesetze meisten Kriterien bei 0 Prozent, maximal aber bei 5 • Positiv bewertet wird eine Prozent des Umsatzes. Diese Schwelle bedeutet verantwortungsvolle nicht, dass pauschal Umsätze bis 5 Prozent Unternehmensführung: z.B. Kernelemente toleriert werden. Es ermöglicht uns jedoch der guten Unternehmensführung, wie die Einzelfallentscheidungen zu treffen, das Trennung von Vorstandsvorsitz und Unternehmen insgesamt zu bewerten. Hierdurch Aufsichtsratsvorsitz, unabhängiger wird erreicht, dass diese Finanzprodukte Aufsichtsrat, Offenlegung der Tätigkeiten mit nachteiligen Auswirkungen auf Vorstandsvergütung, unabhängiges Nachhaltigkeitsfaktoren nur zu einem geringen Teil Auditkomitee; Soziale Verantwortung (mit-)finanzieren. So werden Nachhaltigkeitsrisiken gegenüber Mitarbeitenden; weiter minimiert. Für die Auswahl von (Dritt-)Fonds Entwicklungspolitische Ziele für das Portfoliomanagement der GLS Bank wird die Einhaltung vergleichbarer Kriterien durch die Anwendung der Bewertungskriterien Fonds- bzw. Fondsanbieter*innen geprüft. Nur Neben den Ausschlusskriterien, welche die roten Fonds, die durch den GLS Anlageausschuss positiv Linien für unsere Investitionen bilden, und den bewertet wurden, sind für das Positivkriterien, die letztlich den Grund für eine Portfoliomanagement verfügbar. Investition liefern, gibt es weitere Kriterien deren Im Rahmen des Portfoliomanagements wird Erfüllung wir von jedem Unternehmen ausschließlich in aktiv gemanagte Fonds investiert. entsprechend ihrer Größe und Relevanz in Somit handelt es sich um indirekte Investitionen. entsprechenden Gebieten und Geschäftstätigkeiten erwarten: Die Bewertungskriterien. Verfahrensweisen einer guten • Soziale Verantwortung: z.B. Unternehmensführung Menschenrechte; Chancengleichheit und Antidiskriminierung; Arbeitsbedingungen In diesem Zusammenhang setzen wir folgende • Unternehmenspolitik: z.B. Nachhaltige Methoden zur Bewertung der Verfahrensweisen Unternehmensführung; Transparenz einer guten Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird, ein: Monitoring von Kontroversen Im Rahmen des monatlichen Monitorings werden auch Kontroversen berücksichtigt. GRWP-11216 14 09.26 Vergütung von Mitarbeitenden Zur Vermeidung von Fehlanreizen, gibt es grundsätzlich keine erfolgsabhängige Vergütung bis hin zum Vorstand. GRWP-11216 14 09.26 5. Aufteilung der Investitionen Im Rahmen der verbindlichen Anlagestrategie Im Rahmen der sozial-ökologischen wurden Mindestanteile für Investitionen festgelegt, Anlagestrategie wird auch in #2 Andere die zur Erfüllung der Investitionen investiert. Dies umfasst • mit dem Portfolio beworbenen • Vermögensstände zu ökologischen und sozialen Merkmale (#1) Absicherungszwecken, die nicht zu sowie ökologischen oder sozialen Merkmalen • Verpflichtung zu nachhaltigen beitragen sowie Investitionen (#1A) • Investitionen, für die keine Daten zur Bewertung gemäß der verwendet werden. Die Mindestanteile für diese Offenlegungsverordnung vorliegen. Anlageklassen GLS Invest Digital dynamisch : Des Weiteren werden innerhalb der Fonds, in die das Finanzprodukt investiert, Barmittel zu Anlageklasse Mindestanteil Liquiditätszwecken gehalten. #1 Ausgerichtet auf ökologische 80 % Auch für diese Investitionen findet eine oder soziale Merkmale Überprüfung gemäß den Anlage- und davon: #1A Nachhaltige Finanzierungsgrundsätzen statt. Außerdem erfolgt 15 % eine differenzierte Bewertung von Kontroversen. Investitionen So ist ein ökologischer und sozialer Mindestschutz davon: Taxonomiekonforme gewährleistet. 1% Umweltziele Taxonomiekonforme Umweltziele mind. 1 % #1A Nachhaltige Investitionen #1 Ausgerichtet auf mind. 15 % Andere Umweltziele ökologische oder soziale Merkmale mind. 80 % Investitionen #1B Andere Soziale Ziele ökologische/ soziale Merkmale #2 Andere Investitionen #1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen des Finanzprodukts, die zur Erreichung der beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale getätigt wurden. #2 Andere Investitionen umfasst die übrigen Investitionen des Finanzprodukts, die weder auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind noch als nachhaltige Investitionen eingestuft werden. Die Kategorie #1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst folgende Unterkategorien: Die Unterkategorie #1A Nachhaltige Investitionen umfasst nachhaltige Investitionen mit ökologischen oder sozialen Zielen. Die Unterkategorie #1B Andere ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen, die auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind, aber nicht als nachhaltige Investitionen eingestuft werden. GRWP-11216 14 09.26 6. Überwachung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale Wir überwachen während der gesamten Zusätzlich werden die Ausschluss- und Anlagedauer die Einhaltung der Anlagestrategie Positivkriterien und nachteiligen Auswirkungen auf von GLS Invest Digital dynamisches Portfolio. Wir Nachhaltigkeitsfaktoren anhand der erheben, ob die beworbenen ökologischen und standardisierten Indikatoren für nachteilige sozialen Merkmale und die Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (PAI- Nachhaltigkeitsindikatoren, anhand deren die Indikatoren) durch das Portfoliomanagement Erfüllung dieser ökologischen und sozialen überwacht. Merkmale gemessen wird, eingehalten werden. Diese Kontrolle umfasst Nachhaltigkeitsrisiken Dafür haben wir folgende Kontrollabläufe gemäß Art. 2 Nr. 22 der Verordnung (EU) eingerichtet: VO Die Gewährleistung der beworbenen ökologischen Bedingungen in den Bereichen Umwelt, Soziales und sozialen Merkmale erfolgt primär über die oder Unternehmensführung, dessen bzw. deren Beschränkung auf Investitionen in Fonds aus dem Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche GLS Anlageuniversum: Das Portfoliomanagement negative Auswirkungen auf den Wert der ist an das sozial-ökologische Anlageuniversum der GLS Bank gebunden. Es wird ausschließlich in Fonds der GLS Investments bzw. Drittfonds investiert, die durch den GLS Anlageausschuss als positiv bewertet wurden. • Einzeltitel in den Fonds der GLS Investments werden auf die Einhaltung der Ausschluss- und Positivkriterien sowie Bewertungskriterien laut Anlage- und Finanzierungsgrundsätzen überprüft. • Für Drittfonds findet eine Überprüfung der Kriterien durch den GLS Anlageausschuss statt. GRWP-11216 14 09.26 7. Methoden Mit folgenden Methoden messen wir, inwieweit Qualitative Analyse die mit dem dynamischen Portfolio von GLS Invest Dem Portfoliomanagement steht ein sozial- Digital beworbenen sozialen und ökologischen ökologisches Anlageuniversum aus Merkmale erfüllt werden. Investmentfonds zur Verfügung. • ESG-Risikoanalyse Dazu bedient sich die GLS Bank eines • Qualitative Analyse interdisziplinär zusammengesetzten • Datenanalyse Nachhaltigkeitsgremiums. Dieses trägt den Namen • Portfolio-Steuerung von sozial-ökologischen Ratings und Reports die Einhaltung der GLS Anlage- und Finanzierungsgrundsätze im Wertpapiergeschäft. ESG-Risikoanalyse Dabei analysieren die Expert*innen die Mit Hilfe der ESG-Risikoanalyse werden sozial- Unternehmen, Organisationen und Länder und ökologische Risiken hinsichtlich ihrer erstellen daraus das unter sozialen und Wesentlichkeit beurteilt. Hierbei wird das Prinzip ökologischen Gesichtspunkten zusammengesetzte der doppelten Wesentlichkeit angewendet, also GLS Anlageuniversum. Der GLS Anlageausschuss sowohl die Auswirkungen auf sozial-ökologische ist in seinen Entscheidungen autonom. Risiken durch die über die Vermögensverwaltung Die Emittenten und Finanzprodukte unterliegen im investierten Unternehmen und Staaten als auch Rahmen des GLS Anlageausschusses außerdem der Einfluss dieser Risiken auf die Investitionen einem sozial-ökologischen Prüfprozess, bestehend berücksichtigt. aus einem monatlichen Monitoring zu Soziale Risiken umfassen dabei z.B. möglicherweise kontroversen Meldungen, einem Themenbereiche wie Gleichberechtigung, Dialog bei kontroversen Meldungen sowie einem Lieferketten, Arbeitnehmerbelange oder internen Dialog über kumulierte Kenntnisse zu Demokratie und Menschenrechte. sozial-ökologischen Themen. Ökologische Risiken werden in transitorische und Der Ausschuss arbeitet auf der Grundlage von physische Klima- und Umweltrisiken unterteilt. So schriftlichen, durch das Research-Team (GLS beinhalten Themen wie der Klimawandel oder Investment Management GmbH) ausgearbeiteten, auch der Verlust der Biodiversität transitorische Entscheidungsgrundlagen. Risiken wie steigende CO2-Bepreisung oder den Ergänzend hierzu erfolgt im Rahmen des Wandel im Konsumverhalten aber auch Portfoliomanagements ein monatliches Monitoring physische Risiken wie Trockenheit, der Ausschlusskriterien inkl. Kontroversen auf Überschwemmungen, ansteigender Ebene der Emittenten. Meeresspiegel, Extremwetter oder Krankheiten und Bodendegration. Hinweis: Prozessual können wir derzeit die Datenanalyse physischen Umweltrisiken in der Neben der Beachtung von Risikokennzahlen Portfolioverwaltung nicht aktiv managen. werden Nachhaltigkeitskennzahlen für die Physische Umweltrisiken sind u.a. abhängig vom Steuerung des Portfolios verwendet. Die konkreten Standort. Wir verfolgen daher die datenbasierte Analyse wird angewendet bei Strategie einer breiten Diversifizierung des Portfolios. • Ausschlusskriterien inkl. Kontroversen • Verfahrensweisen einer guten Die relevanten und wesentlichen Unternehmensführung / sozialer Nachhaltigkeitsrisiken werden in den Mindeststandard Investitionsprozess integriert. • PAI • Nachhaltige Investitionen (inkl. DNSH) GRWP-11216 14 09.26 Portfolio-Steuerung Die Portfolio-Steuerung erfolgt durch den Produktverantwortlichen für das Portfoliomanagement. Er wird unterstützt durch interne Nachhaltigkeits- sowie Finanzexpert*innen, die beratend tätig sind. Die Entscheidungen des Portfoliomanagements werden in einem interdisziplinären Ausschuss dem Investment-Komitee getroffen. Innerhalb der Portfoliosteuerung kann das Portfoliomanagement bzw. das Investment- Komitee grundsätzlich nur auf Wertpapiere aus dem GLS Anlageuniversum zurückgreifen. Dies sind für die Portfoliosteuerung i.d.R. offene OGAW- GRWP-11216 14 09.26 8. Datenquellen und -verarbeitung Datenquellen Art und Weise der Datenverarbeitung Um die mit GLS Invest Digital dynamisches Die Daten werden von der GLS Bank selbst Portfolio beworbenen ökologischen und sozialen verarbeitet und ausgewertet. Zum Teil greift das Merkmale zu erreichen, verwendet die GLS Bank Portfoliomanagement für das Monitoring auf (bzw. die GLS Investment Management GmbH) aggregierte Daten für EU-taxonomiekonforme folgende Datenquellen: Investitionen sowie PAI vom Datenanbieter Clarity • Direkte Nachhaltigkeitsdaten von AI zurück. Unternehmen, die sie veröffentlichen Die Möglichkeit zur Berücksichtigung der müssen (z.B. Nicht-finanzielle Erklärung, Ausschlusskriterien, der nachteiligen Auswirkungen Nachhaltigkeitsbericht, Hinweise zum auf Nachhaltigkeitsfaktoren, die Erreichung der Lieferkettenschutzgesetz) ökologischen und sozialen Ziele im Rahmen der • Andere öffentlich verfügbare Daten (z.B. nachhaltigen Investitionen und Handelsregister, Medienberichte, Taxonomiekonformität hängt maßgeblich von der Recherchen von NGOs) Verfügbarkeit entsprechender Informationen im • Third Party-Datenprovider Markt ab. Nicht für alle Vermögensgegenstände, in die die verwalteten Fonds investieren, sind die Hinsichtlich der Third Party-Datenprovider wird benötigten Daten in ausreichendem Umfang und in auf verschiedene Dienstleister zurückgegriffen, um der erforderlichen Qualität vorhanden. von einer möglichst hohen Datenqualität zu profitieren. Die GLS Bank wird die Datenlage regelmäßig überprüfen und über die Möglichkeit der • Die GLS Investment Management GmbH Berücksichtigung von wichtigsten nachteiligen nutzt Daten von ISS ESG. Auswirkungen und nachhaltigen Investitionen bei • Das Portfoliomanagement der GLS Bank Anlageentscheidungen in weitere nutzt Daten von Clarity AI. Vermögensgegenstände entscheiden. Sicherung der Datenqualität Anteil der Daten, der geschätzt wird Die Datenqualität wird von den Third Party- Sind die benötigten Daten nicht vorhanden, so Providern gesichert, bzw. durch die gängigen nimmt die GLS Bank keine Schätzungen vor, Aufsichtsmechanismen, da sich die GLS Bank sondern wertet entsprechende Leistungen als größtenteils auf Pflichtveröffentlichungen und nicht-nachhaltig. öffentliche Daten stützt. Unser Datenanbieter nimmt bei fehlenden Zudem wird durch den Abgleich der Daten von Angaben Schätzungen hinsichtlich der unterschiedlichen Third Party-Datenprovidern eine Umsatzanteile in negativen Geschäftsfeldern vor. Plausilibitätsprüfung der einzelnen Datenpunkte ermöglicht. GRWP-11216 14 09.26 9. Beschränkungen hinsichtlich der Methoden und Daten Beschränkungen Verzögerung: Daten und Meldungen erreichen uns mit Verzögerung. Für das dynamische Portfolio von GLS Invest Digital weisen die verwendeten Methoden und • Fondszusammensetzung: Die Datenquellen folgende Beschränkungen auf: Zusammensetzung der Fonds (Wertpapiere, Anteil) wird regelmäßig Datenverfügbarkeit und -qualität: Abhängig von durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft Unternehmensgröße aber auch Land, in dem das gemeldet. Diese Daten sind jedoch Unternehmen ansässig ist, variieren die erfahrungsgemäß bis zu fünf Monate Datenverfügbarkeit und -qualität stark. veraltet, so dass wir keine Kenntnis zur • Unterschiedliche Standards: tagesaktuellen Zusammensetzung auf Berichtspflichten variieren je nach Ebene der Emittenten haben. Unternehmensgröße und Land. Das • Aktualität der Daten: Die meisten Daten betrifft nicht nur den Umfang, sondern basieren auf den Nachhaltigkeitsberichten auch die Methodik, wie die Daten erhoben und ähnlichen Veröffentlichungen der und gemeldet werden. Insbesondere bei Unternehmen. Diese beziehen sich auf das kleinen Unternehmen liegen kaum vorausgegangene Geschäftsjahr. belastbare Daten vor. Risikoanalyse: Prozessual können wir derzeit die • Daten hinsichtlich negativer physischen Umweltrisiken in der Geschäftsfelder: Ein Engagement in Portfolioverwaltung nicht aktiv managen. negativen Geschäftsfeldern ermittelt unser Physische Umweltrisiken sind u.a. abhängig vom Datenanbieter Clarity AI aus offiziellen konkreten Standort. Wir verfolgen daher die Berichten der Unternehmen sowie Strategie einer breiten Diversifizierung des Pressemitteilungen. Zum Teil ist nicht zu Portfolios. ermitteln, in welchem konkreten Umfang das Engagement besteht. Hier erfolgen Datenanalyse: Gemeldete Daten können dann Schätzungen. Diese Angaben fehlerhaft sein. Deshalb unterzieht das werden jedoch im Rahmen des Portfoliomanagement mögliche Verstöße gegen Monitorings qualitativ überprüft. die Ausschlusskriterien einer qualitativen Prüfung. • Meldung zu Kontroversen: Kontroversen Die Analysen der Emittenten im Rahmen des können erst untersucht werden, wenn Portfoliomanagements von GLS Invest erfolgen diese bekannt werden. monatlich. • PAI-Daten: Nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren sind auch stark Weiterhin wird bei Fonds, die von der GLS branchenabhängig. So sind z.B. die Tochtergesellschaft GLS Investment Management umweltschädlichen Emissionen bei GmbH beraten werden, die produzierenden Unternehmen wesentlich Nachhaltigkeitsanalyse anhand eigener Recherche höher als bei Dienstleistern. erstellt. Im Rahmen dieser Recherche werden auch in Unternehmensdialogen Inhalte thematisiert, die aufgrund fehlender Berichterstattung schwieriger zu messen oder quantifizieren sind. Die Emittenten und Finanzprodukte werden im Rahmen des GLS Anlageausschusses je nach Dringlichkeit alle 1-3 Jahre erneut vorgelegt; das Monitoring der Kontroversen erfolgt monatlich. Das Engagement der GLS Investments Management GmbH erfolgt nach Bedarf. Bei der Bewertung der beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale für das dynamische Portfolio von GLS Invest Digital werden diese Aspekte entsprechend berücksichtigt. GRWP-11216 14 09.26 Wesentliche Auswirkungen Keine wesentlichen Beschränkungen hinsichtlich der beworbenen ökologischen und sozialen Die wesentlichen Auswirkungen stellen sich Merkmale dergestalt dar: Die Erfüllung der beworbenen Merkmale kann • Unsicherheiten in Bezug auf Datenqualität: dennoch beurteilt werden, da: Unser Datenanbieter Clarity AI hat Qualitätsstandards und Prozesse • Ausschließlich innerhalb des GLS implementiert, um verlässliche Daten zu Anlageuniversums investiert wird: GLS liefern. Für kleine Unternehmen liegen Anlageausschuss nimmt qualitative jedoch wenige Daten vor, so dass hier mit Beurteilung aller Emittenten und Drittfonds Schätzungen gearbeitet werden muss. entsprechend der Anlage- und • Unsicherheiten in Bezug auf Finanzierungsgrundsätze vor. Portfoliozusammensetzung auf Ebene der • Ein monatliches Monitoring stattfindet: Emittenten: Die Verzögerung in der Ausschlusskriterien inkl. Kontroversen, Meldung der Fondszusammensetzung PAI-Indikatoren und nachhaltigen stellt das Portfoliomanagement vor die Investitionen werden monatlich überprüft Herausforderung, dass die tagesaktuelle und qualitativ beurteilt durch das Zusammensetzung auf Ebene der Portfoliomanagement von GLS Invest. Emittenten nicht bekannt ist. Gerade • Der ESG-Datenanbieter Clarity AI eine deshalb ist die Beschränkung auf das GLS hohe Datenqualität gewährleistet. Anlageuniversum mit Fonds der GLS • Ein Austausch mit den Fondsherausgebern Investments GmbH bzw. Dritt-Fonds, die stattfindet: Nachfragen und mögliche durch den GLS Anlageausschuss als Probleme können platziert werden. positiv bewertet wurden, elementar. So ist grundsätzlich eine Konformität mit den Anlage- und Finanzierungsgrundsätzen gewährleistet. GRWP-11216 14 09.26 10. Sorgfaltspflicht Wir wahren unsere Sorgfaltspflicht in Über die Anwendung der jeweils gültigen Gesetze Zusammenhang mit den zugrunde liegenden und regulatorischen Anforderungen hinaus Vermögenswerten. orientieren wir uns mit unserem Ansatz für verantwortliches Investieren an führenden, Die Gesellschaft ist dem Treuhandprinzip nationalen und internationalen Standards, die als verpflichtet und handelt ausschließlich im Interesse Maßstab für Entscheidungen dienen, wie die der Anleger*innen. Dazu wurde ein internes Grundsätze verantwortlichen Investierens der Richtlinien- und Prozesssystem aufgebaut, das von Vereinten Nationen (PRI) und des UN Global allen Einheiten einzuhalten ist und durch die Compact (UNGC). Aus diesen Grundsätzen zuständige Abteilung Compliance risikoorientiert werden auch die für uns wichtigsten nachteiligen überwacht wird. Zudem wird die GLS Bank von Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren externen Dienstleistern unterstützt, sodass sie den abgeleitet. höchsten Standards in Bezug auf Qualität, Transparenz und Compliance entspricht. Diese Die GLS Bank ist Mitglied der Global Alliance for regelmäßigen Überprüfungen und Bewertungen Banking on Values und setzt sich im Rahmen tragen dazu bei, Risiken frühzeitig zu identifizieren dieser Organisation seit vielen Jahren aktiv für eine und sicherzustellen, dass alle gesetzlichen Veränderung des Finanzwesens im Sinne von mehr Vorgaben sowie internen Richtlinien eingehalten Nachhaltigkeit ein. werden. Darüber hinaus fördern sie kontinuierliche Verbesserungsprozesse. GRWP-11216 14 09.26 11. Mitwirkungspolitik Die GLS Bank verfolgt im Rahmen des Sollte es zu keiner Verbesserung der Bewertung Portfoliomanagements für GLS Invest Digital des entsprechenden Fonds kommen, greifen derzeit keine Mitwirkungspolitik, sondern nutzt die folgende Eskalationsstufen: hier beschriebenen Methoden und Verfahren, um • Alternativen und neue Allokationen der die beworbenen ökologischen und sozialen entsprechenden GLS Invest Digital Merkmale zu erfüllen. Strategie werden ermittelt. Das Portfoliomanagement von GLS Invest Digital • PAI-Daten der Fonds werden im erfolgt über indirekte Investitionen (in Fonds). Ein nachfolgenden Quartal nochmals kritisch Engagement in einzelne Unternehmen ist daher nur hinterfragt. schwer möglich, da die Aktien und Anleihen nicht • Ist keine Besserung der Daten ersichtlich, in den Depots von GLS Invest Digital liegen. Das werden die ermittelten Alternativen dem primäre Engagement erfolgt über die Investment Komitee vorgestellt. Fondsgesellschaften • Veränderung der (Kapitalverwaltungsgesellschaften) bzw. über das Portfoliozusammensetzung zur Fondsmanagement oder das Fondsadvisory. Verbesserung bzw. Minimierung der Bei der Portfoliozusammenstellung werden neben nachteiligen Auswirkungen auf dem Risiko-Rendite-Verhältnis auch die Nachhaltigkeitsfaktoren. nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (PAI) gemanagt. Die PAI- Indikatoren werden monatlich ausgewertet. Verschlechtern sich diese Daten signifikant, werden die entsprechenden Unternehmen identifiziert und gegenüber dem Fondsmanagement der jeweiligen Fonds thematisiert (Engagement). GRWP-11216 14 09.26 12. Bestimmter Referenzwert Es wurde kein Index als Referenzwert bestimmt, um festzustellen, ob dieses Finanzprodukt auf sozial-ökologische Merkmale ausgerichtet ist. GRWP-11216 14 09.26 Änderungshistorie Datum betroffene Abschnitte Erläuterung 25.09.2026 Alle Allgemeine sprachliche Anpassungen zur Verbesserung der Verständlichkeit Formatierung angepasst 4. Anlagestrategie Hinweise zur Vergütungspolitik ergänzt 9. Beschränkung Informationen zu Beschränkungen ergänzt: hinsichtlich der • Unterschiedliche Standards (Datenqualität und - Methoden und Daten verfügbarkeit) • Fondszusammensetzung & Aktualität der Daten (Verzögerung) inwiefern die Beschränkungen wesentliche Auswirkungen hinsichtlich der Gewährleistung der beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale haben können Fazit begründet, inwiefern keine wesentlichen Beschränkungen hinsichtlich der beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale bestehen 30.06.2026 10. Sorgfaltspflicht Hinweis auf Mitgliedschaft von GLS Investments GmbH bei UN PRI wurde entfernt. Die Mitgliedschaft wurde beendet. 31.10.2025 Alle Umbenennung GLS onlineInvest → GLS Invest Digital Einführung Mindestanteil an EU-taxonomiekonformen Investitionen in Höhe von 1 % Hinweise zum neuem ESG-Datenanbieter Clarity AI hinzugefügt/angepasst Einfügen von Zwischenüberschriften, um die Lesbarkeit/Orientierung zu verbessern GRWP-11216 14 09.26 Datum betroffene Abschnitte Erläuterung 2. Kein nachhaltiges Investitionsziel Verweis auf besondere Berücksichtigung (direkter Verstoß gegen DNSH) ausgewählter PAI bzw. durch Performance im untersten 5. Perzentil verbindlicher PAI laut Datenanbieter Clarity AI. Tätigkeiten, die sich nachteilig auf Gebiete mit schutzbedürftiger Biodiversität auswirken) Korrektur der Maßnahmen: Bei PAI 1 (Treibhausgasemissionen) sowie 7 (Tätigkeiten, die sich nachteilig auf Gebiete mit schutzbedürftiger Biodiversität auswirken) Verweise auf Ausschlusskriterien für Staaten entfernt, da sich die Indikatoren nur auf Unternehmen beziehen. Hinzufügen zusätzlicher optionaler PAI-Indikatoren • Emissionen von Luftschadstoffen • Wasserverbrauch • Engagement in Gebieten mit hohem Wasserstress • Investitionen in Unternehmen, die Chemikalien herstellen • Anzahl der gemeldeten Diskriminierungsfälle in den Unternehmen, in die investiert wird • Anzahl der Diskriminierungsfälle, die in den Unternehmen, in die investiert wird, zu Sanktionen führten • Anzahl der Fälle von schwerwiegenden Menschenrechtsverletzungen und sonstigen Vorfällen • Anzahl der Verurteilungen für Verstöße gegen Korruptions- und Bestechungsvorschriften • Höhe der Geldstrafen für Verstöße gegen Korruptions- und Bestechungsvorschriften 3. Ökologische oder Hinweis auf Vision zu Investitionen im Rahmen des Donut-Modells soziale Merkmale des entfernt. Finanzprodukts 7. Methoden - - Formulierung überarbeitet für verbesserte Lesbarkeit 8. Datenquellen und - Wechsel des ESG-Datenanbieters von Refinitive auf Clarity AI verarbeitung 9. Beschränkungen Aufteilung nach Portfoliomanagement von GLS Invest Digital und hinsichtlich der GLS Anlageausschuss Methoden und Daten 10. Sorgfaltspflicht Formulierung überarbeitet für verbesserte Lesbarkeit; Informationsumfang reduziert 11. Mitwirkungspolitik Prozess angepasst: monatliche Überwachung der PAI-Indikatoren 14.05.2025 Alle Links aktualisiert GRWP-11216 14 09.26 Datum betroffene Abschnitte Erläuterung 02.05.2025 Alle Redaktionelle Überarbeitung: Formulierungen überarbeitet, um bessere Lesbarkeit zu gewährleisten. Anpassung der Formulierungen entsprechend der ESMA-Leitlinien zu Fondsnamen, die ESG- oder nachhaltigkeitsbezogene Begriffe - Verweise auf separate Veröffentlichung zu GLS Bewertungskriterien entfernt. Seit Februar 2025 sind die Bewertungskriterien in die Veröffentlichung zu den GLS Anlage- und Finanzierungsgrundsätzen integriert. 2. Kein nachhaltiges Redaktionelle Überarbeitung: Text neu strukturiert und gekürzt. Investitionsziel Überarbeitung der Tabelle mit den PAI-Indikatoren: Detailliertere Angaben zu den Maßnahmen; Ergänzung der Zusatzindikatoren 3. Ökologische oder Redaktionelle Überarbeitung: Zusammenfassung der ökologischen soziale Merkmale des und sozialen Merkmale als Fließtext. Die konkreten Ausschluss- und Finanzprodukts Positivkriterien sind in den verlinkten Anlage- und Finanzierungsgrundsätzen einsehbar. 4. Anlagestrategie Entfernung der detaillierten Beschreibung der ESG-Integration in den Investmentprozess. Die Informationen hierzu sind in den Vorvertraglichen Informationen gemäß Artikel 8 der OffenlegungsVO enthalten. 5. Aufteilung der #1 Ausgerichtet auf ökologische Investitionen oder soziale Merkmale Vorgaben der ESMA-Namensleitlinien. Entfernung der detaillierten Beschreibungen zu den Anlageklassen. Die Informationen hierzu sind in den Vorvertraglichen Informationen gemäß Artikel 8 der OffenlegungsVO enthalten. 6. Überwachung der Redaktionelle Überarbeitung: Text neu strukturiert und gekürzt. ökologischen und/oder Entfernung der Hinweise auf externe Datenquellen. Diese sozialen Merkmale - 07.02.2025 Alle Links zu Vorvertraglichen Informationen und Jahresbericht wurden aktualisiert. 1. Zusammenfassung Disclaimer eingefügt 2. Kein nachhaltiges Tabelle mit PAI-Indikatoren & Maßnahmen angepasst Investitionsziel entsprechend der Vorvertraglichen Informationen v11 4. Anlagestrategie Erläuterungen zu Zusammensetzung (Anleihen/Aktien), Risikoprofil und empfohlener Anlagedauer ergänzt. 28.10.2024 Alle Inhaltliche Überarbeitung aller Abschnitte Streichung der SDGs aus allen Kapiteln aufgrund einer Änderung in der Gesamtstrategie der GLS Bank Hinzunahme der Bewertungskriterien Die Überarbeitungen sollen die Lesbarkeit verbessern und die Ausführungen stärker an den Fragestellungen ausrichten 2. Kein nachhaltiges Anpassung der Überschrift an Vorgabe Investitionsziel 4. Anlagestrategie Anpassung der Überschrift an Vorgabe 6. Überwachung der Anpassung der Überschrift an Vorgabe ökologischen und/oder sozialen Merkmale GRWP-11216 14 09.26 Datum betroffene Abschnitte Erläuterung 27.08.2024 Alle Anpassung des Layouts (Farben, Schriftart & -größe) an das GLS Corporate Design Zusammenfassung Kürzung der Zusammenfassung Ergänzung der englischen Version 8. Datenquellen und - Inhaltliche Ergänzungen verarbeitung 12. Bestimmter Abschnitt wurde hinzugefügt Referenzwert 11.06.2024 Alle LEI des Produktanbieters hinzugefügt Link zu den Anlage- und Finanzierungsgrundsätzen aktualisiert 07.06.2024 Berücksichtigung in der Abschnitt wurde hinzugefügt Vergütungspolitik 15.05.2024 Alle Entfernen der Angaben zu anderen Anlagestrategien/Portfolien 24.01.2024 Alle Optische Anpassungen (Schriftgrößen, Formatierung, Layout) 01.07.2022 Alle Optische Anpassungen (Schriftgrößen, Formatierung) Überarbeitung der Inhalte 01.08.2021 Erstveröffentlichung GRWP-11216 14 09.26 Stand 09.26 Senden Sie uns eine E-Mail an anlage@gls.de Rufen Sie uns an, unser Team berät Sie gerne T +49 234 5797 334 GLS Bank 44774 Bochum Filialen Berlin, Hamburg, Bochum, Frankfurt, Freiburg, München, Stuttgart gls.de Informieren Sie sich bitte vorab über die Service- und Beratungsmöglichkeiten: gls.de/standorte GRWP-11216 14 09.26